期货交易实践报告 本文关键词：期货交易，实践，报告
期货交易实践报告 本文简介：学生实践报告实践名称：期货交易实践专业班级：姓名：学号：指导教师：实践时间：2010.09实践单位：经济与管理系教学单位：经济与管理系2010年月日实践目的通过实践，缩短课堂理论教学与实际工作的距离，培养学生对所学证券与期货投资理论及相关知识的综合应用能力，分析能力和实务操作能力，提高其相应的专业技
期货交易实践报告 本文内容：
学生实践报告
实践名称：
期货交易实践
专业班级：
姓
名：
学
号：
指导教师：
实践时间：
2010.09
实践单位：
经济与管理系
教学单位：
经济与管理系
2010年
月
日
实践目的
通过实践，缩短课堂理论教学与实际工作的距离，培养学生对所学证券与期货投资理论及相关知识的综合应用能力，分析能力和实务操作能力，提高其相应的专业技能，为社会提供高水平、高素质的证券与期货投资专门人才打下坚实的基础。为将来顺利完成毕业实习，走上工作岗位，尽快适应工作需要奠定基础。
实践内容
1、期货基础知识实训
2、期货交易开户与交易流程模拟
3、期货合约模拟
4、期货基本因素分析模拟
5、黄金期货基本因素分析模拟
6、期货技术分析模拟
7、期货综合模拟
实践安排
本课程实践场所可在装有证期货实时行情系统的机房进行。
设备：装有期货实时行情系统以及上网接口的电脑。
实践指导书
《期货期权教程（第二版）》，李一智主编，清华大学出版社，2004.
《现代期货市场学（第三版）》，段文斌等，经济管理出版社，2003.
《期货理论与实务》，杨锁柱等，经济科学出版社，2005.
《金融工程——衍生品与风险管理》，基思.卡思伯森等，中国人民大学出版社，2004.
实践计划
在金融专业学习4年但是对金融行业还是一知半解，理论知识并不能让我充分理解金融行业的内在涵义，所以只有通过实践，才是得到真理的最好方式。通过对金融行业的调研能够使我们更好的了解这些行业的工作环境以及工作方式，让我们对未来有更好的计划，对将来的学习能提供更好的解释作用。在模拟交易中，除了资金虚拟的以外，其他任何方面，如行情、下单、成交、盈亏核算、资金管理、风险管理等金融交易的各个环节，均与真正的市场交易无任何区别。对于一个刚开始学习金融交易的生手而言，最好的办法就是针对真实的市场状况采用模拟资金的真实交易过程。只有经过充足的锻炼才可以掌握真正的知识和正确的方法。单独的一次交易成功与失败带有偶然性,但若要长期的持续获利,则必须有正确的交易技术作为基础,金融交易是一种长期的体验,掌握正确的交易技术,培养正确的交易意识将使我们在不经意之间获得成功。
计划：
1.
通过调研能够对金融领域的主要业务进行深入了解
2.
总结实习得到的经验
3.
注册一个模拟交易账户，并熟悉模拟客户端，进行一些简单的操作，熟悉交易并通过分析选择交易的期货合约
4.
通过交易实验总结经验
实践记录
一、
证券公司调研
金融业务实习课程是金融专业本科学生在掌握主要金融类理论课程的基础上，为加强学生适应金融行业基本素质要求而设立的应用性实习课程。目的是使学生对金融领域的主要业务，如、商业银行的个人理财业务、保险公司营销业务、证券公司营业部、期货公司营业部等代表性业务进行深入地了解，通过实习过程锻炼学生的实践能力。
2010年5月13日邱老师带队组织金融专业全体同学来到湖滨路安信证券参观调研。
证券公司领导热情地接待了我们，并且带领我们参观了散户室，中户室，大户室和安信的各个部门，简单的介绍了每日的工作流程，和证券从业人员的基本工作，。
最后，还请出了几位股票分析师以及业务经理向同学们讲解了证券的一些基本知识和最近股市，外汇市场的总体情况，同学也不时发问，积极参与其中，气氛十分融洽。尤其是最后台湾总监的一番讲话让大家热血沸腾，对金融行业充满了期待与信心。
短短的一个下午的时间，同学们到了很多证券的知识，更收获了许多书本之外的东西，带着疲惫，带着收获，踏着夕阳的余辉，结束了这次“安信之行”。
通过这次调研，让我们学到很多，而更多的是让我们放好心态，慢慢学会融入到社会中，让我们更好的从学生到工作者的心态的转变，也让我们知道欠缺什么，今后要向什么方向发展并且努力，让我们更好的决策自己的未来。
这次的调研之行让我受益匪浅。
二、
期货公司调研
2010年5月27日邱老师带队组织金融专业全体同学到假日广场长城伟业期货投资公司参观调研。
三、
模拟交易
开通账户及交易
2010年10月13日开通了南华V6模拟交易账户:
8036859
以下为至今账户的部分交易记录：
成交记录
--------------------------------------------------------------------------------------------------
成交日期
交易所
品种
交割期
买卖
成交价
手数
开平
成交额
手续费
投保
平仓盈亏
20101015
上海
黄金
1105
卖
296.20
2
开
592400.00
180.00
投
0.00
20101020
上海
黄金
1105
买
286.99
2
平
573980.00
180.00
投
12840.00
20101020
上海
黄金
1105
卖
286.11
2
开
572220.00
180.00
投
0.00
平仓明细
--------------------------------------------------------------------------------------------------
成交日期
交易所
品种
交割期
序号
买卖
成交价
开仓日期
开仓价
手数
昨结算
平仓盈亏
20101020
上海
黄金
1105
2518
买
286.99
20101015
296.20
2
293.41
12840.00
持仓明细
--------------------------------------------------------------------------------------------------
交易所
品种交割期
开仓日期
买卖
投保
持仓量
价格
昨结算
今结算
浮动盈亏
持仓盯市盈亏
保证金
上海
黄金
1105
20101015
卖
投
2
296.20
296.87
297.13
-1860.00
-1860.00
89139.00
上海
黄金
1105
20101015
卖
投
2
296.20
297.13
291.45
9500.00
11360.00
87435.00
上海
黄金
1105
20101015
卖
投
2
296.20
291.45
293.41
5580.00
-3920.00
88023.00
上海
黄金
1105
20101020
卖
投
2
286.11
293.41
286.60
-980.00
-980.00
85980.00
上海
黄金
1105
20101020
卖
投
2
286.11
286.60
288.49
-4760.00
-3780.00
86547.00
上海
黄金
1105
20101020
卖
投
2
286.11
288.49
286.02
180.00
4940.00
85806.00
持仓汇总
--------------------------------------------------------------------------------------------------
交易所
品种
交割期
买持
买均价
卖持
卖均价
昨结算
今结算
浮动盈亏
持仓盯市盈亏
保证金占用
投保
上海
黄金
1105
0
0.00
2
296.20
296.87
297.13
-1860.00
-1860.00
89139.00
投
上海
黄金
1105
0
0.00
2
296.20
297.13
291.45
9500.00
11360.00
87435.00
投
上海
黄金
1105
0
0.00
2
296.20
291.45
293.41
5580.00
-3920.00
88023.00
投
上海
黄金
1105
0
0.00
2
286.11
293.41
286.60
-980.00
-980.00
85980.00
投
上海
黄金
1105
0
0.00
2
286.11
286.60
288.49
-4760.00
-3780.00
86547.00
投
上海
黄金
1105
0
0.00
2
286.11
288.49
286.02
180.00
4940.00
85806.00
投
以下是【黄金1105】的K线图：
（时间从20100211-20101022）
【黄金1105】
选择原因：
为什么会选择这种期货来投资，我主要考虑到社会的影响以及K线的走势。
刚开始选择的时候只是看到这两种一直处于一种平稳的状态，而相对于之前的价格偏低很多，而对于相同的产品其他合约则价格相对偏低，所以我估计有价格上升的趋势，所以我选择看涨。
又由于中国出现罕见的干旱，所以对农业会产生影响，可能会影响将来的价格，所以我认为这个原因也选择看涨。
【黄金】价格上升快有吸引力
在人们猜测美联储会放宽货币政策，刺激经济时，期金价格反弹，这提高了通胀风险，美元走软。投资者们认为黄金是对冲通胀的首选。
同时，由于美元，日圆等货币汇率波动较大，也有很多人因此买进黄金。全球很多国家都在努力压低汇率，刺激国际经济增长，投资者们则担心这样的政策会助长通胀。在这种情况下，一些人买进黄金对冲他们在外汇市场上的风险。
由于美元是疲软的，所以黄金反价格弹性大，美元走低后，海外的购买力加强，如美元持续走低，还会推动期金价格。
有关美国政府将启动另一轮刺激经济的资产购买方案的猜测一直对黄金期货价格构成支撑。政府进一步购买资产将导致美元走软并加大通货膨胀压力，从而提振黄金的吸引力。
除了美元走低外，各国政府都相继压低了本币汇率以提振各自经济，因此人们买进黄金以求保值和对冲欧债危机和通胀风险。
【黄金】在经历最高点后转折――中国加息后美元汇率反弹，金价短线下调
因中国意外加息，导致投资者退出贵金属市场。COMEX最为活跃的12月黄金期货结算价下跌36.10美元，至每盎司1336.00美元，跌幅2.6%。
中国银行19日宣布上调一年期存款利率25个基点，在黄金期货下滑的同时，美元走低。美元上扬，海外买家购买黄金的成本增加，因此市场需求受冲击。
这是中国最近三年来首次加息，看来政府是希望控制通胀和房屋售价。一些和经济发展相关的商品货币，如澳元、新西兰元被投资者抛售，他们转而买进美元。由于中国开始限制经济增长幅度，原油，铜等金属走低。
当黄金期货攀升到高点后，一些投资者开始套利平仓，现在各国都开始放宽货币政策，所以投资者担心一些货币贬值。但是也有人逢低买进，目前还不能判断各国是否会出台更宽松的货币政策。
黄金和美元的走势刚好相反，在11月3日前，市场对量化宽松政策有极高期望，引发了大量投机性买盘，黄金应该会继续保持在高位。近期没有重要的技术阻力影响黄金期货价格，但如果投资者们自周三后掀起抛售黄金风潮，那么短线会有技术障碍。
实践总结
1、期货是高风险高回报的投资
期货是一项风险很高的一种金融衍生工具，同时其高杠杆性也迷倒很多人！高收益随之而来的必定是高风险，每一次交易都是赌博！如果自己的风险感知能力很强的话，必定会走在市场的最前沿！而这些人确实凤毛麟角！巴菲特、索罗斯、胡立阳、
一个人如果不能平静的面对损失，就有可能参与他本来就不愿意参与的赌博！
——卡尼曼（Kahneman）和特韦尔斯基（Tversky）
这句经典的语录让我回忆起许多在模拟操作上的失误！也让我记住了这些教训，让我在以后的操作中更加的娴熟！提高自己对风险的感知能力！
2、要明确自己的目标，树立良好的心态
其实大部分人都是做投机的，而投机也要承担相应的风险，很多投资都是风险越大收益越大，我们的目标是收益而不是风险，很多炒股的人经受不起风险纷纷跳楼结束自己的生命，当然我们不能为了收益而如此轻生，所以我们要掌握经验，明确自己的目标，树立心态不要轻易的下手，更不要轻易的放弃，所以我们要做到以下几点：（1）不眼红（2）不怕跌（3）“不贪心”
3、多观察社会，多了解政策，多想多看
投资也是一项赌博，并不是靠运气就能取胜的！影响期货市场的因素主要有：期货品种的供求关系、经济波动周期、政府政策、季节性因素等，我们要利用自己的专业知识学会分析，学会联系所处的环境判断市场的变化，从而制定一个相对稳妥的计划，选择几只比较可靠的合约下单，如此得到的收益将增大，而风险将大大减少。
4、理性的投资观念
做任何类投资品种都需要投资者有理性的投资观念。期货也同样！
“不要贪婪，不要盲目跟风，不要投机”
——沃伦
巴菲特
心理学中经常说投资者应具备四分冷静的头脑，四分坚强的意志，两分自信心。在这十分里，自信心却只占了两分的地位。说明一个问题，投资者不要对自己过于自信，过于自信就会影响理性的投资观念，就会把你带入一场你从不愿意进入的赌博当中……所以，我们应该树立一个理性的投资概念。
5、要保持良好的心态
“在期货市场里，九个人赔钱，都未必会有一个人赚钱”。期货市场里的一句名言：“最重要的是控制好心态，用平常心赚取稳定的利润而不是获取暴利”，只有保持着这种心态才能长期稳定的在市场中更好的生存下去。
投机者的心态一般分为三种：
（1）散户的贪婪心态：贪婪就是贪得无厌，赢得小利还要大利，翻一番还要翻两番。一波行情完成后，特别是在行情的后期阶段更是拼命想赚取市场最后的一份利润,不能够把握自己和在交易中的节奏，往往得不偿失，正确的交易利润最终被贪婪所吞没，当清醒的时候，已经丧失再次交易的权利。
（2）散户的恐惧心态：恐惧就是对风险过度的恐慌，特别是初入市场的散户，往往是违反交易中的原则之一“重势不重价”，自己的每次交易都要与现实生活中的价格尺度进行比较，一次甚至数次的亏损将其多年的积蓄损失掉，就会变的视期货如洪水，这种心态导致悲观保守，坐失良机。
（3）散户的赌博心态：赌博心态分为两种，一种是个性好赌，其他分析手段欠缺。另一种是亏损累累，所剩无几，拼死一搏的心态在作怪。无论任何一种心态，在期市采取赌博的心态其实就是过度投机心态。把期市当成赌场。这种心态会导致投资者无论对胜利和失败都会产生畸形的反应。
想要成为成功的投资者必须要跨越心理障碍，调节自己的心态，这样才会会产生良好的判断，综合利用行之有效的投资方法，最终走向成功。
实践单位鉴定
实践单位盖章：*年*月*日
指导教师鉴定
实践成绩：
教师签字：*年*月*日
系（部）意见
教研室主任签字：*年*月*日
期货交易实习实践教学大纲
课程编号：10232415
实践学时：24
适用专业：金融学
一、课程性质、目的和任务
作为学校教学的一个重要环节，学生在校内通过实时交易系统安排实习，在指导老师带领下，完成实习内容。通过实践，缩短课堂理论教学与实际工作的距离，培养学生对所学证券与期货投资理论及相关知识的综合应用能力，分析能力和实务操作能力，提高其相应的专业技能，为社会提供高水平、高素质的证券与期货投资专门人才打下坚实的基础。为将来顺利完成毕业实习，走上工作岗位，尽快适应工作需要奠定基础。
本大纲适用于证券与期货专业系统学习完《证券基础》、《证券投资分析》、《期货理论与实务》及相关专业课程的高年级学生。
二、实践教学的内容和要求
期货基础知识实训
1、基本目的：
要求学生掌握期货交易的基础知识以及行业术语。
2、实训内容：
（1）举例分析期货的套期保值功能和投机功能；
（2）结合期货盘面对行业术语进行介绍。
期货交易开户与交易流程模拟
1、基本目的：
要求学生掌握期货开户流程，熟练掌握期货交易的交易流程，掌握期货客户的确认条件，熟练掌握常用的交易指令。
2、实训内容：
（1）根据期货开户的流程成功开立期货帐户；
（2）成功地进行一次期货模拟交易；
（3）单位的换算。
期货合约模拟
1、基本目的：
要求学生掌握我国主要期货商品的合约内容。
2、实训内容：
（1）说出大豆、棉花、燃料油、小麦以及铜的交易品种
、交易单位
、报价单位、最小变动价位
、涨跌停板幅度
、交易保证金
、交易手续费
、交易代码
、上市交易所；
（2）说出世界上有名的期货交易所。
期货基本因素分析模拟
1、基本目的：
要求学生掌握期货商品基本因素分析方法。
2、实训内容：
（1）以大豆为例，从供求存三方面分析我国大豆的期货走势，并写出一份调研报告；
（2）举例分析政策、经济周期、汇率变动对期货行情的影响；
（3）列出国际和国内主要期货商品产区；
（4）分析美圆汇率波动对期货价格的影响。
黄金期货基本因素分析模拟
1、基本目的：
要求学生了解我国黄金期货业务的基础知识,掌握黄金期货的投资技能。
2、实训内容：
根据基本面分析法,进行一次黄金模拟期货交易,并说明操作理由。
期货技术分析模拟
1、基本目的：
通过技术分析模拟，要求学生掌握期货商品技术分析方法。
2、实训内容：
（1）利用成交量和持仓量的关系分析某一期货价格的走势。
期货综合模拟
1、基本目的：
通过技术分析模拟，要求学生掌握期货商品技术分析方法。
2、实训内容：
（1）选择一种期货商品从【今日走势】【基本分析】【技术分析】【操作建议】四个方面进行点评；
（2）选择一种商品期货从四个方面对后势作出研判；
（3）利用期货的投机功能进行一次投机模拟；
（4）举例分析期货的套期保值功能。
三、实践教学的方式和安排
本课程实践场所可在装有证期货实时行情系统的机房进行。
设备：装有期货实时行情系统以及上网接口的电脑。
四、实践成绩的考核与评定
本实践课以等级制来评定学生的实践成绩，每次实践课后，教师都有对学生的成绩考核记录，一般是当场打分。所有实践分数在期末以一定的比例计入总分。
五、实践教材和参考书目
1、实践教材：《期货期权教程（第二版）》，李一智主编，清华大学出版社，2004.
2、参考数目：
（1）《期货期权入门（第三版）》，约翰.赫尔，人大版，2001.
（2）《期货市场学——工具、机构与管理》，朱国华等，上海财经大学出版社，2003.
（3）《现代期货市场学（第三版）》，段文斌等，经济管理出版社，2003.
（4）《期货理论与实务》，杨锁柱等，经济科学出版社，2005.
（5）《金融工程——衍生品与风险管理》，基思.卡思伯森等，中国人民大学出版社，2004.
篇2：期货基础知识总结题库
期货基础知识总结题库 本文关键词：题库，基础知识，期货
期货基础知识总结题库 本文简介：第一章1848年芝加哥期货交易所（CBOT）芝加哥商业交易所（CME）1865年标准化合约纽约商业交易所（NYMEX）1882年对冲了结堪萨斯期货交易所（KCBT）1883年结算协会伦敦国际金融交易所（LIFFE）1925年芝加哥期货交易所结算公司成立欧洲交易所（EUREX）欧洲联合交易所（EURO
期货基础知识总结题库 本文内容：
第一章
1848年
芝加哥期货交易所（CBOT）
芝加哥商业交易所（CME）
1865年
标准化合约
纽约商业交易所（NYMEX）
1882年
对冲了结
堪萨斯期货交易所（KCBT）
1883年
结算协会
伦敦国际金融交易所（LIFFE）
1925年
芝加哥期货交易所结算公司成立
欧洲交易所（EUREX）
欧洲联合交易所（EURONEXT）
金融期货发展历程：
外汇~
——
利率~
——股指~
——股票~
2000年12月
中国期货业协会
成立
——
自律管理机制
保证金
5~15%
杠杆交易
第二章
会员制：
民法
会员大会
——
最高权力机构
理事会
——
常设机构
专业委员会
业务管理部门
总经理
——
日常经营管理，高管
公司制：
公司法、民法
股东大会
——
最高权力机构
董事会
——
常设机构
监事会
——对股东大会负责，维护公司及股东的合法权益
专业委员会
业务部门
总经理
——
日常经营管理，高管，对董事会负责，由董事会聘任或解聘
SHFE：黄金(Au)、白银(Ag)、铜(Cu)、铝(Al)、锌(Zn)、铅(Pb)、螺纹钢(Rb)、线材(Wr)、
天然橡胶(Ru)、燃料油(Fu)、热轧卷板(Hc)、石油沥青(Bu)
ZCE：强麦（WH)、普麦(PM)、棉花(CF)、白糖(SR)、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油(OI)、菜籽粕(RM)、油菜籽(RS)、早籼稻(RI)、粳稻(JR)、甲醇(ME)、玻璃(FG)、动力煤(TC)
DCE：玉米(C)、黄大豆(A/B)、豆粕(M)、豆油(Y)、棕榈油(P)、鸡蛋(JD)、纤维板(FB)、胶合板(BB)、线性低密度聚乙烯(L)、聚氯乙烯(V)、聚丙烯(PP)、焦炭(J)、焦煤(JM)、铁矿石(I)
CFFE：沪深300股指期货(IF)、5年期国债(TF)
全员结算制度：SHFE、ZCE、DCE
会员都有结算资格
会员分级结算制度：CFFE
结算会员和费结算会员
结算会员：交易结算会员
→
受托客户
全面结算会员
→
①受托客户、②交易会员→受托客户
特别结算会员
→
交易会员→受托客户
套期保值者、投机者
个人投资者、机构投资者
对冲基金：风险对冲过的基金。抵消市场风险，锁定套利机会
充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求高收益的投资模式。
对冲基金和共同基金的区别：
①对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册，而共同基金则受到监管条约的限制。
②共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，对冲基金可以投资期货等衍生品市场。
商品投资基金：广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
既可做多，也可做空，可以投资于如外汇期货。利率期货。股指期货或商品期货中的某一类市场。
组织结构：
①商品基金经理
基金的主要管理人，设计者和运作决策者
②商品交易顾问
向他人提供指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人
③交易经理
受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，见识商品交易顾问的交易活动，控制风险，以及在商品交易顾问之间分配基金。
④期货佣金商
中介机构。一般同时也是商品基金经理或交易经理。
⑤托管人
一般是商业银行、储蓄银行、大型投资公司等独立的金融机构。
商品投资基金和对冲基金的区别：
①商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是再交易所交易的期货和期权，而不涉及股票、债券和其他金融资产，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低。
②在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。
第三章
保证金制度：在我国，保证金可以是资金，也可以是价值稳定，流动性强的标准仓单或国债等有价证券。
当日无负债制度
涨跌停板制度：①新上市的品种和合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定的2~3倍。
②在某一期货合约的交易过程中，当合约价格同方向连续涨跌停板、遇国家
法定长假，或交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据市场风险调整其幅度。
③对同时适用以上情况的，按照最高值确定。
控制风险措施：①当某合约以涨跌停板价格成交时，实行平仓优先和时间优先的原则，但平仓当日新开仓位不适用。
②再某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。
持仓限额及大户报告制度：
80%以上
强制平仓制度：①会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足
②客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定
③违规
④根据交易所紧急措施强平
⑤其他
信息披露制度：适当方式发布：①即时行情
②持仓量、成交量排名情况
③交规及细则
常用交易指令：①市价指令
立刻成交，不可撤销
②限价指令
按预期价格成交，但成交速度慢，有时无法成交
③止损指令
锁定利润，降低风险
④停止限价指令
将损失或利润锁定在预期范围内，成交慢有时无效
⑤触价指令
在市场价到达指定价位时，以市价执行
⑥限时指令
在某时间内执行，如未执行自动取消
⑦长效指令
除非成交或取消，否则持续有效
⑧套利指令
同时买入和卖出两种或两种以上合约
⑨取消指令
撤单
ZCE：限价、市价、跨期套利指令、跨品种套利指令
DCE：限价、市价、止损、停止限价、跨期套利指令、跨品种套利指令
以上均当日有效，指令成交前可变更或撤销。
竞价方式：1.公开喊价方式：①连续竞价制
欧美
②一节一价制
日本
2.计算机撮合成交方式
中国
价格优先、时间优先
买入价、卖出价、前一成交价的居中价格
开盘价由集合竞价产生。开市前5分钟。
集合竞价采用最大成交量原则。
开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。
结算：
结算准备金：为了交易结算，违背合约占用
交易保证金：确保合约履行，已被合约占用
当日结算准备金余额
=
上一交易日结算准备金余额
+
上一交易日保证金
-
当日保证金
+
当日盈亏
+
入金
-
出金
+
手续费(等)
当日盈亏
=
∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量]
+
∑[（当日结算价
-
买入成交价）×买入量]
+
（上一交易日结算价
-
当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量
-
上一交易日买入持仓量）
当日保证金
=
当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例
交割：
实物交割：①集中交割
②滚动交割
SHFE：集中交割
ZCE：相结合
DCE：A、B、M、Y、C
相结合
P、L、V集中交割
第四章
价格风险：商品价格风险、利率风险、汇率风险、股票价格风险
等
交叉套期保值
→
替代品
/
现货商品
套期保值的核心
→
风险对冲
套期保值者：生产商、加工者、贸易商、消费者、银行、券商、保险公司、金融机构
买入
→
多头
卖出
→
空头
卖出套期保值：①已持有商品或资产，担心下跌，影响收益
②已按固定价买入未来交收的商品或资产，担心下跌，影响收益
③预计未来要卖某种商品或资产，价格未定，担心下跌，影响收益
买入套期保值：①预计未来要买，价格未定，担心上涨，影响收益
②目前没有，但已按固定价格卖出，担心市场上涨，影响收益
③已按固定价格卖某商品的产成品及其副产品，但还没买，担心上涨
基差
基差=现货价
-
期货价（远期）
它与持仓费有一定关联，并不完全等同持仓费，但变化受制于持仓费。
持仓费——反映的是期货价与现货价之间的基本关系的本质特征。
正向市场，基差为负值
现货价格＜期货价格
反向市场，基差为正值
现货价格＞期货价格
基差走向：
强
卖出套期保值
盈利
弱
买入套期保值
盈利
套期保值的实质——用较小的基差风险代替较大的现货价格风险
净进货成本＝现货进货成本－期货盈亏
套期保值有效性
=
期货价格变动值÷现货价格变动值
80%
~
125%
高度有效
期转现：①再期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单意外的货物进行期转现。
②买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交易价格稳定。
注意事项：①用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用。
②用标准仓单外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价。
期现套利：利用不合理价差，通过在两个市场进行反向交易，待价差合理而获利的交易。
基差交易：
点价交易：以某月的期货价格为基础，以期货价格加上或减去双方协商的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
买方叫价交易
卖方叫价交易
基差交易：指企业按某一期货价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。
第五章
套期保值
期货投机
交易场所
现货期货两个市场同时操作
期货市场操作,一般不做现货交易,几乎不实物交割
交易目的
利用期货市场为现货市场避险
以极少资金获取较大利润
交易方式
期现两个市场对冲
利用市场中价格波动进行卖空买空，获得价差收益
交易风险
转移或规避市场价格风险
自愿承担价格波动风险，风险与收益一致
期货投机
股票投机
占用资金
5%~15%左右
保证金交易
足额交易
交易方向
双向
单向
结算制度
当日无负债结算
不实行每日结算
特定到期日
有特定到期日
无特定到期日
交易主体：①机构投机者
②个人投机者
持有头寸方向：①多头投机者
②空头投机者
持仓时间：①长线交易者
②短线交易者
③当日交易者
④抢帽子者
入市时机的选择：只有在市场趋势已明确上涨时，才买入期货合约；
在市场趋势明确下跌时，才卖出期货合约。
金字塔式买入卖出
合约交割月份的选择
①应选交易活跃的合约月份
②做多头——买入交割月份较远的远期月份合约
做空头——卖出交割月份较近的近期月份合约
[现货供应极度紧张可能出现反向市场][避免进入交割期]
平仓阶段：①限制损失、滚动利润
②灵活运用止损指令
资金和风险管理
一般管理要领：①投资额限定在全部资本的1/3至1/2
②投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的10%~20%
③在单个市场中的最大总亏损宜限制在总资本的5%以内
④在任何一个市场群中投入的保证金总额宜限定在总资本的20%~30%
期货投机——纵向投资分散化
选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散投资
证券投机——横向投资多元化
同时选择不同的证券品种组成证券投资组合
套
利
投
机
关心价格
单一合约价格
两个或多个合约相对价差
交易方向
单
向
双
向
收
益
单一合约价格变动收益
价差收益
交易风险
较
小
较
大
交易成本
较
低
较
高
注：套利的保证金数额比一般的投机交易低25%~75%
套利市价指令：套利者希望以当前的价差水平尽快成交。
指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。
优：成交速度快。
缺：但如果市场行情变化较大，可能与最初意愿有较大差距。
套利限价指令：套利者希望以一个理想的价差成交。
当价格达到指定价位时，将以指定的或更优的价位来成交。
优：可以保证交易者以理想的价差进行套利。
缺：不能保证立刻成交。
牛市套利：供给不足，需求旺盛。买近卖远。
正向市场中：损失有限，获利巨大。
熊市套利：供给过剩，需求不足。卖近买远。
近期合约的价格已经很低，熊市套利很难获利。
蝶式套利：风险利润都较小。
大豆提油套利：防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌。
买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
反向大豆提油套利：大豆加工商再市场价格反常时采用的套利。
卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量。
锁定价差，防止价格波动带来的损失。
第六章
需求构成：①当期国内消费量
②当期出口量
③期末结存量
供给构成：①期初库存量
②当期国内生产量
③当期进口量
供给不变：需求
增加↑，价格
提高↑
需求
减少↓，价格
下降↓
需求不变：供给
增加↑，价格
下降↓
供给
减少↓，价格
提高↑
降低利率
→
物价上升
提高利率
→
物价下降
本币增值
→
进口、对外投资
贬值
→
出口、吸引外商投资
K线分析
收盘价最重要
阳线：收盘价＞开盘价
空白
/
红色
阴线：收盘价＜开盘价
绿色
/
黑色
持续整理形态
三角形态：①对称三角形
→
休整状态，之后随原趋势方向行动
②上升三角形
→
如原有趋势向上，遇此形态，向上突破
（看涨）
如原有趋势向下，遇此形态，看涨，此形态会变反转
③下降三角形
→
同上升三角形，属于看跌形态
矩形形态：整理形态，原趋势发展
旗形形态：市场极度活跃，价格运动剧烈，近乎于直线上升或下降。
休整形态
楔形形态：休整形态，保持原有趋势方向
偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。
形成过程中，成交量逐渐减少，形成之前和突破之后，成交量都很大。
普通缺口：盘整区域内，过度买进或卖出。一般几个交易日内补回。
突破缺口：交易量剧增，价格大幅上涨或下跌。一表示反转形态完成，二表示走势加速。
逃避缺口：价格暴涨或暴跌。不会再短期内补回。
疲竭缺口：常出现在价格发生关键性转变时，属于价格反转信号。
交易行为与持仓量的变化：
买
方
卖
方
持仓量变化
1
多头开仓
空头开仓
增加（双开仓）
2
多头开仓
多头平仓
不变（多头换手）
3
空头平仓
空头开仓
不变（空头换手）
4
空头平仓
多头平仓
减少（双平仓）
期货市场量价关系表：
价
格
交易量
持仓量
市
场
↑
+
+
强势特征，趋势不变
↓
-
-
弱势特征，反转先兆
↓
+
+
强势特征，趋势不变
↑
-
-
弱势特征，反转先兆
第七章
直接标价法：中国
例：100美元/630.12人民币
间接标价法：英、美、欧
例：1美元/0.6433英镑
美元标价法
例：USD/JPY=83.31
外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场。
外汇期货的产生：1972,05,16
美国芝加哥商品交易所的分支——国际货币市场（IMM）
标志着金融期货的诞生
CME人民币期货合约：
交易单位：1,000,000
100w
最新变动价位：0.00001点
10美元
外汇期货套期保值：
卖出：①持有外汇资产者，担心未来货币贬值
②出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇
买入：①外汇短期负债者担心未来货币升值
②国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失
跨市套利法则：
①都是牛市，预期A市涨幅＞B市，A买入，B卖出
②都是牛市，预期A市涨幅＜B市，A卖出，B买入
③都是熊市，预期A市跌幅＞B市，A卖出，B买入
④都是熊市，预期A市跌幅＜B市，A买入，B卖出
跨币种套利法则：
①预期A货币对美元贬值，B对美元升值，卖A买B
②预期A货币对美元升值，B对美元贬值，买A卖B
③预期A、B都对美元贬值，A比B贬值快，卖A买B
④预期A、B都对美元升值，A比B升值快，买A卖B
⑤预期A对美元汇率不变，B对美元升值，则卖A买B；若B对美元贬值，则相反
⑥预期B对美元汇率不变，A对美元升值，则买A卖B；若Ａ对美元贬值，则相反
跨月套利法则：
①如较远月合约价格升水，且两国利率差下降，买近卖远
②如较远月合约价格升水，且两国利率差上升，卖近买远
③如较远月合约价格贴水，且两国利率差下降，卖近买远
④如较远月合约价格贴水，且两国利率差上升，买近卖远
外汇保证金交易：
①市场是无形和不固定的
②交易者可无限期持有头寸
③比外汇期货币种更丰富
④２４小时不间断地进行交易
第八章
利率期货和市场利率呈反方向变动关系。
市场利率↑，利率期货价格↓。
市场利率↓，利率期货价格↑。
欧洲美元：1981年12月，IMM
现金交割
报价方式→100减去按360天计算的不带百分号的年利率
最小变动价位为1/4个基点，12.5美元
不受美国政府监管，不需提供存款准备，不收资本流动限制。
13周美国短期国债：1976年1月，CME
现金交割
报价方式→短期：100减去不带百分号的短期国债年贴现率
价格越高，贴现率越低，收益越低
最小变动价位为1/2个基点，12.5美元
3个月欧元利率期货：1998年，Liffe
现金交割
报价方式→指数式，100减去不带百分号的年利率
汇率下降，利于出口，限制进口，实际利率下降
汇率上升，利于进口，限制出口，实际利率上升
通货膨胀率上升，利率上升
↑↑
通货膨胀率下降，利率下降
↓↓
同向变动
美国中长期国债期货
CBOT
实物交割
报价方式：例：①118’
②22
③2”
①
1点——1000美元
②
00~31——价格达到32
①+1
跌到00
①-1
③
0=0
2=0.25/32
5=0.5/32
7=0.75/32
注：1/32=31.25美元
可交割债券应收入的总金额=
1000美元×期货交割价格×转换因子＋应计利息
买入利率期货：预期未来利率水平下降↓，利率期货价格上升↑
卖出利率期货：预期未来利率水平上升↑，利率期货价格下跌↓
卖出套期保值：
①持有固定收益债券
②利用债券融资的筹资人
③资金的借方
买入套期保值：
①计划买入固定收益债券
②承担按固定利率计息的借款人
③资金的贷方担心利率下降
修正久期：
Dm=D/
(1+r)
D→久期，r→到期收益率
债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率的关系：
①票面利率、剩余期限、付息频率相同，但到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券其修正久期比较大。
②剩余期限、付息频率、到期收益率相同，但票面利率不同的债券，票面利率较低的债券其修正久期较大。
③票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，但付息频率不同的债券，具有较低付息频率的债券修正久期较小。
④票面利率、付息频率、到期收益率相同，但剩余期限不同的债券，到期期限较长的债券其修正久期较大。
第九章
股指期货的标的物是股票价格指数。
道琼斯平均价格指数
算数平均
基期值100
标准普尔500指数
加权平均
基期指数10
香港恒生指数
加权平均
基期指数100
沪深300指数
①从沪、深两家交易所选出
②反应沪深两市整体走势的指数
③基期指数为1000
④每半年定期调整一次
⑤交割结算价为最后交易日的最后两个小时的算术平均
⑥现金交割
股票市场风险：①系统性风险
→
可规避
整个市场/绝大多数股票
②非系统性风险
→
不可规避
某一只股票/某一类股票
沪深300指数期货合约：
合约乘数：每点300元
最小变动价位：60元
合约月份：当月、下月及随后两个季月
最低交易保证金：12%
交割方式：现金交割
持仓限额制度：①投机交易某合约单边持仓限额为300手
②某合约结算后单边总持仓量超过10w手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓两不得超过该合约单边总持仓量的25%
③套期保值不限额
交易指令：市价指令、限价指令、交易所规定的其他指令
每次指令最小下单数1手
市价指令每次最大下单数50手
限价指令每次最大下单数100手
买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数
基本面分析法：分析期货价格变动产生影响的基本因素。国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素等。
技术分析法：分析行情历史走势，以期通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断未来变动方向。
股指期货理论价格：
F(t,T)=S(t)+S(t)
·(r-d)
·(T-t)／365
=S(t)
·[1+(r-d)
·(T-t)36／365]
r为年利息率，d为年指数股息率
期价高估：卖出股指期货，买入对应的现货股票→正向套利
起价低估：买入股指期货，卖出对应的现货股票→反向套利
无套利区间=F(t,T)±TC
TC：交易费用、市场冲击成本
第十章
欧式期权→多用于现金结算的期权
无论欧式期权还是美式期权，在到期日后买卖双方权利义务消除。
权利金：①期权的权利金不可能为负
②看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格
③美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值
④美式期权的行权机会大于欧式期权，美式期权权利金≥欧式期权权利金
内涵价值：
看涨期权的内涵价值=标的物市价-执行价格
看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物市价
期权内涵价值总是大于等于0。计算结果小于0，则内涵价值等于0。
看涨期权
看跌期权
实值期权
执行价格＜标的物市价
执行价格＞标的物市价
虚值期权
执行价格＞标的物市价
执行价格＜标的物市价
平值期权
执行价格＝标的物市价
执行价格＝标的物市价
时间价值＝权利金－内涵价值
不同期权的时间价值：
①平值期权和虚值期权的时间价值总是大于1
②美式期权的时间价值总是大于等于0
③使之欧式期权的时间价值可能小于0
内涵价值对期权价格高低起决定作用，期权的内涵价值约稿，期权的价格也越高。
买进看涨期权：（看涨，右上）
①获取价差收益
②追逐更大的杠杆效应
③限制交易风险或保护标的物空头
卖出看涨期权：（看不涨，右下）
①获取价差收益或权利金收入
②增加标的物多头的利润
买进看跌期权：（看跌，左上）
①获取价差收益
②博取更大的杠杆效应
③保护标的物多头
④锁定现货市场收益，规避市场风险
卖出看跌期权：（看不跌，坐下）
①获得价差收益或权利金收益
②对冲标的物空头
篇3：A期货公司财务管理细则
A期货公司财务管理细则 本文关键词：细则，财务管理，期货，公司
A期货公司财务管理细则 本文简介：A期货公司财务管理细则一、总原则1、公司财务实行“计划”为特征的总经理负责制：属已经总经理审批的计划内的支付，由相关事业部总经理的书面授权，财务负责人监核即可办理；属计划外的，必须有公司总经理的书面授权。2、严格执行《会计法》和相关的财务会计制度，接受财政、税务、审计等部门的检查、监督，保证会计资料
A期货公司财务管理细则 本文内容：
A期货公司财务管理细则
一、总原则
1、
公司财务实行“计划”为特征的总经理负责制：属已经总经理审批的计划内的支付，由相关事业部总经理的书面授权，财务负责人监核即可办理；属计划外的，必须有公司总经理的书面授权。
2、
严格执行《会计法》和相关的财务会计制度，接受财政、税务、审计等部门的检查、监督，保证会计资料合法、真实、及时、准确、完整。
二
、财务工作岗位职责
（一）财务经理职责
1、
对岗位设置、人员配备、核算组织程序等提出方案。同时负责选拔、培训和考核财会人员。
2、
贯彻国家财税政策、法规，并结合公司具体情况建立规范的财务模式，指导建立健全相关财务核算制度同时负责对公司内部财务管理制度的执行情况进行检查和考核。
3、
进行成本费用预测、计划、控制、核算、分析和考核，监督各部门降低消耗、节约费用、提高经济效益。
4、
其他相关工作。
（二）财务主管职责
1、
负责管理公司的日常财务工作。
2、
负责对本部门内部的机构设置、人员配备、选调聘用、晋升辞退等提出方案和意见。
3、
负责对本部门财务人员的管理、教育、培训和考核。
4、
负责公司会计核算和财务管理制度的制定，推行会计电算化管理方式等。
5、
严格执行国家财经法规和公司各项制度，加强财务管理。
6、
参与公司各项资本经营活动的预测、计划、核算、分析决策和管理，做好对本部门工作的指导、监督、检查。
7、
组织指导编制财务收支计划、财务预决算，并监督贯彻执行；协助财务经理对成本费用进行控制、分析及考核。
10、
负责监管财务历史资料、文件、凭证、报表的整理、收集和立卷归档工作，并按规定手续报请销毁。
11、
参与价格及工资、奖金、福利政策的制定。
12、
完成领导交办的其他工作。
（三）会计职责
1、
按照国家会计制度的规定记账、复帐、报账，做到手续齐备、数字准确、账目清楚、处理及时；
2、
发票开具和审核，各项业务款项发生、回收的监督，业务报表的整理、审核、汇总，业务合同执行情况的监督、保管及统计报表的填报；
3、
会计业务的核算，财务制度的监督，会计档案的保存和管理工作；
4、
完成部门主管或相关领导交办的其他工作。
（四）出纳职责
1、建立健全现金出纳各种账册，严格审核现金收付凭证。
2、严格执行现金管理制度，不得坐支现金，不得白条抵库。
3、对每天发生的银行和现金收支业务作到日清月结，及时核对，保证帐实相符。
三、现金管理制度
1、
所有现金收支由公司出纳负责。
2、
建立和健全《现金日记帐》簿，出纳应根据审批无误的收支凭单逐笔顺序登记现金流水收支帐目，并每天结出余额核对库存。作到日清月结，帐实相符。
3、
库存现金超过3000元时必须存入银行。
4、
出纳收取现金时，须立即开具一式四联的《支票回收登记表》，由缴款人在右下角签名后，交缴款人、业务部门、出纳、会计各留存一联。
5、
任何现金支出必须按相关程序报批（详见支出审批制度）。因出差或其他原因必须预支现金的，须填写借款单，经总经理签字批准，方可支出现金。借款人要在出差回来或借款后三天内向出纳还款或报销（详见差旅费报销规定）。
6、
收支单据办理完毕后出纳须在审核无误的收支凭单上签章，并在原始单据上加盖现金收、付讫章，防止重复报销。
四、支票管理
1、
支票的购买、填写和保存由出纳负责。
2、
建立和健全《银行存款日记帐》簿，出纳应根据审批无误的收支凭单，逐笔顺序登记银行流水收支帐目，并每天结出余额；每工作日结束后。
3、
出纳收取支票时，须立即开具一式四联的《支票回收登记表》，由缴款人在右下角签名后，交缴款人、缴款部门、出纳、会计各留存一联。
4、
支票的使用必须填写“支票领用单”
，由经办人、部门经理、
财务主管（经理）、总经理（计划外部分）签字后出纳方可开出。
5、
所开出支票必须封填收款单位名称。
6、
所开支票必须由收取支票方在支票头上签收或盖章。
五、印鉴的保管
1、银行印鉴必须分人保管。
2、财务专用章和总经理印鉴分别由财务经理和出纳负责保管。
六、现金、银行存款的盘查
1、
出纳人员在每周完成出纳工作后，应将库存现金、银行存款的上存、收入、支出、结存情况，编制“出纳报告表”，并对由出纳保管的库存现金，由会计或总经理指定人员于每星期五下午及每月终了进行定期对帐盘查，其他时间进行抽查。
2、
出纳应根据银行存款日记帐的帐面余额与开户银行转来的对帐单的余额进行核对，对未达帐项应由会计编制“银行存款余额调节表”进行检查核对。
3、
其它依据相关会计制度及法规执行。
支出审批制度
一、目的
1、为简化支出审批手续，提高工作效率。
2、防止因私占用公司财产。
二、适用原则
（一）使用商业单位制，经营计划和财政预算内，授权行使终审权。（经理/部门负责人对该单位之营业指标负全责）。
（二）部门经理可适当的将其权限或部份权限，以文字性形式，授权给其副经理或部门主管等。
（三）授权方式可分为两类：
三、审批程序
1、计划内报销：
经手人、证明人（持原始凭证）、
分管经理（部门负责人）、财务部
2、超计划报销：
经手人、证明人（持原始凭证和超支报告）、
分管经理（部门负责人）、财务
四、计划审批内容
1、
购买日常办公用品、计算机的外设配件和耗材之支出计划，由运营中心收齐汇总，报公司总经理审批。原则上由运营管理中心统一购买并库存，各部门登记领用，并进入各部门的费用。每月底由运营管理中心向财务部提供有关方面的明细表（经各部门签字确认）。
2、
固定资产与办公家具（包括机房与OA设备）：其购买由各部门报申请计划，经部门负责人签字，公司总经理批准，公司技术部、运营管理中心统一协调核准后，对协调或购买情况写出需求报告，报公司总经理批准统一购买，金额在1万元以上的固定资产购入必须报总经理审批。
3、
参展/会费：由经办人随借款单附上邀请函与盖章完全的参展申请表复印件，由部门经理审批，财务部审核付款。本地展会原则上不得支付会务费；外地展会如在参展费中包含会务费用的，必须注明人数与明细并履行上述审批手续。凡批准住会，予以报销往返车票与会务费；不住会的，报销车票与差旅补助。
3、
凡是参加境外展览会，必须至少提前一个月向公司总经理提交专项申请报告，注明参展必要性、参展人数、费用预算等。经批准后方可执行。
4、
差旅费：各部门根据工作需要，制定出差计划，应注明出差地点、事由、时间、人数、由部门经理审核出差的必要性和借款的合理性、经理签字后交财务付款。各部门经理凭出差报告先由公司总经理审批后方可借款。(所有境外出差必须提前书面请示总经理经批准后方可执行)。
5、
工资、奖金的支出：由公司人事部核准每月考勤，财务部编制发放表，经理签字确认，并报公司总经理批准后财务发放。
6、
业务费用：业务费用包括业务交通费（含油费、保养费、过路费、搬运费）、快递费、礼品费及业务招待费。经总经理批准的计划内业务费用由部门经理审批；计划外业务费用报公司总经理审批。
报销审核制度
一、原则
1、严格财务收支审批制度，公司发生的各项开支都必须由经手人填写费用报销单，注明支出事由、项目、发票张数、报销金额、和经办人签名、部门经理签字、财务经理审核（按照有关规定办理）、分计划内和计划外相关程序审批后，出纳方可付款。
2、加强报销管理，当月帐，当月了，25日以后帐最迟不得超过下月3
日。
3、为了分清责任，进行部门核算，不同人员支出的业务费用不得混淆在一张报销单上。
二、支出相关部门审核
对所有报销内容，相关部门经理必须就其合理性及必要性进行审核。
三、财务部门审核
财务部门对所有报销票据，依据相关财经法规及内部财务制度对其合法性进行审核。
四、审核权限
同审批权限。
五、费用报销及借款时间一览
项
目
周一
周二
周三
周四
周五
款项借支
11：00-12：00
11：00-12：00
11：00-12：00
11：00-12：00
11：00-12：00
15：30-17：00
15：30-17：00
15：30-17：00
15：30-17：00
15：30-17：00
费用报销
9：00-12：00
9：00-12：00
9：00-12：00
对外结帐
9：00-12：00
9：00-12：00
9：00-12：00
六、报销手续
严格执行财务报销制度，款项支出时填写支出凭单并将发票（所有票据须开明细发票，经手人须在票据背面签字）交给财务。由客户或分公司报销的要向财务注明并留复印件，原件给客户。
计划内报销必须提供的原始凭证：
1、
版面费、广告代理费：由部门凭发票填写费用（成本）报销单，财务部对票具进行核实（附上媒体刊登的详细清单），核对无误后付款。
2、
印刷费（出片费）：部门凭发票，附印刷品结算单，进行核实无误后，填写费用（成本）报销单，财务审核无误后付款。
3、
办公用品、低值易耗品：由运营管理中心统一购买的，运营管理中心保管人员根据发票同实物核对无误后，填写验收单后（低值易耗品还需有出库单），凭发票（附上验收单及分摊明细）填写费用报销单。各单位自行购买的凭发票填写费用报销单经相应级别的领导审批后报销。
4、
机房与OA设备：技术部保管人员根据发票同实物核对无误后填写验收单和出库单。凭发票（附上验收单）填写费用报销单。
5、
资料费：各单位购书及其它资料，首先将书、资料和发票拿到资料管理部门（运营管理中心）进行登记验收，并在书、资料上盖章、编号。经手人凭发票（附上验收单）填写费用报销单。
6、
差旅费：于返回3天内必须报销，由部门经理审核票据的合理性并在报销单上随同差旅者签字认证，后至财务核销借款。各单位经理报差旅费凭报销单经大区总裁审批后到财务核销借款。对3天内无故不及时报销的，财务部应催办一次，仍不办理者，财务部有责任从其当月工资和奖金中扣除。试用人员出差借款须由经理担保，视同经理借款。
7、
业务费用：所有业务费用票据须开明细发票，经手人须在票据背面签字。各单位应本着勤俭节约的原则使用业务费用，任何人不得用于除业务需要以外的个人消费。业务招待费须有两人以上签字并注明时间及招待客户名称；加班用餐费须有全体用餐人签字；交通费须注明起始、地点及原因；礼品费须注明所送人名及礼品名称、数量；快递费单据上请注明客户名称。所有费用均计入部门成本。未按规定填写说明或签字的，财务人员应将报销凭证退回并说明原因。
8、
超计划报销手续必须有审批报告，其它同计划内报销手续一样。
差旅费报销管理规定
为保证公司差旅费的合理使用，规范差旅费的开支标准，特制定此规定，具体如下：
1、
出差人员是指经公司总经理批准离开本市一天以上进行各项公务活动的员工。
2、
出差人员出差需持有经部门经理、运营中心、公司总经理签字的《出差申请表》。申请表中需注明部门名称、出差人姓名、出差时间、出差地点、出差事由、
出差来回乘坐交通工具、预计差旅费金额，报总经理审批，凭申请单办理借款和报销手续后将申请单交运营管理中心存档。
3)
报批手续：
一般人员出差，在特殊情况下需乘飞机，必须有总经理审批同意，报公司总经理批准。
1、
工出差到外地，可预借一定金额的差旅费。出差回来后凭单据在三日内报销，逾期不报销者，将从工资中扣除所借款项。
2、
出差人员的住宿费、市内交通费、伙食补助费实行定额包干（详见后附差旅费报销标准），由出差人员调剂使用，节余归己、超支不补。
3、
出差乘坐火车，一般以硬卧为标准，如买不到硬卧票，按硬座票价的60%
予以补助。
6、
出差期间的交际应酬费，须事先请示总经理特批。
7、
往返机场、车站的市内交通费准予单独凭车票报销（不含出租车费用）。
8、
出差参加展示会的运杂费、门票等准予单独凭票报销；对于到外地参加会议、展览、及其他活动的人员食宿及其他费用由对方负担的，不得在公司报销路费并领取补助.
10、
出差或外出学习、培训、参加会议等，由集体统一安排食宿的，按其统一标准报销，不享受任何补助。
11、
出差补助天数的计算方法：
1）
出发日补助计算：以有效报销车票或飞机票的准确开车或起飞时间为准：上午12：00前出发的可享受全天补助；12：00后出发的，当日不能到达目的地的，可享受半天补助；12：00后出发的，当天到达目的地的并住宿，可享受全天补助；
2）
到达日补助计算：以有效报销车票或飞机票的准确开车或起飞时间为准：上午12：00前返回的可享受半天补助；12：00后返回的可享受全天补助。
12、
出差天数的计算方法：按照实有天数计算。
13、
费用核算：公司所有人员出差费用均计入各部门成本。
14、
其它
1）
报销差旅费时，应提供出差期间相应票据（如住宿费、市内交通费、餐费等），以便财务部进行帐目财务处理。如无法提供相应票据，日补助超过30元以上的部分将由财务按国家规定代扣代缴个人所得税。
2）
凡购买打折机票的（票面有不得签转更改字样的），在报销时必须按打折后的实际价格填写，如有弄虚作假，一经发现后将加倍扣还。
附件：
差旅费报销标准
职务
一般地区费用标准（元/天）
特殊地区费用标准（元/天）
总经理
280
380
事业部/职能部门总经理（主任）
240
320
部门经理
220
280
部门副经理/主管
180
230
一般人员
160
200
2、事业部副总经理/职能部门副总经理（副主任）与部门经理补助标准相同；
3、经理助理、行政主管等享受主管待遇。
往来帐务管理制度
一、应收帐款管理
（一）收款方针
1、
业务人员在公司为其客户提供了相应的服务或劳务后，应及时把广告认定单交由客户确认，并及时催收款项。
2、
收款时间：次月13日前。（注：数据入网要求一次收回合同所签订的金额）。
3、
回款方式：转帐支票，非远期、空头或错误支票；现金；抵实物，（所抵实物必须为公司需要或对方企业濒临破产无法收回所欠款项，并且要有公司总经理的批示）。
严禁市场员垫付业务款，否则公司除追收客户款，没收市场员所垫款项，并通报批评。
4、
部门人员调动或离职等，部门经理必须监督其业务款项的回收及移交，必须填写移交清单一式四份（一
份交财务、一份部门留存、移交人接受人各执一份），移交人、接受人、监交人及财务部相关统计人员均应签字，并报财务备案。接受人应核对帐单金额及是否经过客户确认。
（二）未回款考核办法
1、未回款处罚
1）由于业务人员失职造成的未回款，扣全额；
2）由于公司内部原因造成的未回款，分相关责任扣罚；
3）由于外部不可抗力（如客户倒闭、破产等）造成的未回款，持相关部门证明，只扣业务成本。
2、
未回款从个人收入中按比例核减，待回款后按以下方法返还：
1）
未回款额分三个月核扣，当月扣10%，次月扣30%，第三个月扣60%；
2）
未回款扣款每月随工资补发，三个月内全部收回，补发全部扣款额，提成按5%；
3）
若第3个月仍未回收该款项，该市场员停止业务,专职收款.在3个月之后回款,待回款后只补发扣款额，不予提成。
3、
未回款项不计入业绩。
4、
3个月（含3个月）以上的未回款如申请坏帐，则扣除该业务员该笔应收款30%的印刷成本，并处以30%的罚款，其直接主管或经理督帐不利，同时处以5%的罚款。
5、
若市场员连续两个月无未回款且业绩均在部门任务额（任务额低于8000元的以8000元计）以上，则酌情给予奖励。由市场员申报，部门经理审批，财务部审核后在工资中发放。
6、
财务部对部门未回款进行监督。对3个月以上部门未回款财务部上报公司总裁。
7、
对预收款，按1%的比例对市场员给予奖励。
（三）可疑客户及可疑帐款的处理
1、业务员在接洽客户时，如发现客户有异常情况，应填写“可疑客户报告单”，并建议采取措施。
2、业务人员对在两个月内催收无效且金额较大的票款，应填写“可疑客户报告书”，并收集有关证据、资料等，报请公司领导批准后移送法律部门依法追诉。
3、催收或经诉讼案件，有部分或全部款项未能收回的，业务人员应取得相关法律机关证明、债权证明、破产宣告裁定等中的任何一种凭证，送财务部作冲帐准备。
4、对收款不报或积压收款的业务员，一旦发现，公司将从重处罚。
二、应付帐款管理
（一）付款时间：
1、业务款项由部门申请，经过审批后执行；
2、印刷费、版面费等次月20日左右支付（每月出刊后第二日报财务）；
3、购置固定资产款项于固定资产验收入库后支付。
（二）
付款方式：
1、转帐支票，非远期、空头或错误支票；
2、现金；
3、实物或广告，要有公司总经理的批示。
（三）
其他：非本公司人员领款时，必须由我公司相关人员带领。
票据管理制度
一、发票管理
（一）申领
1、
由申请人在《零星开票通知单》中详细填写部门名称、申请日期、合同号（右上角填写）、企业全称、广告刊登媒体或网刊全称、业务发生具体日期、开票金额、业务性质（广告或信息）、申请人姓名等，交部门经理审批、会计审核后开具。
2、
若零星开票通知单中企业名称与合同中的企业名称不相符，业务员需持有双方企业盖章认可的证明（特殊情况可由部门经理签字认可），财务方可开具发票。
3、
杜绝开无企业名称发票。
4、
杜绝开企业名称不全发票：任何人无权把企业名称缩减
至2-3个字。
5、
若业务实际发生与合同不符，业务员需持有企业的附加合同或加盖公章的证明方可开票。
6、
丢失发票一切后果由业务人员自负，在对方企业提供相关证明文件（标明发票号及金额并加盖公章）后，我公司可提供加盖公司发票专用章的发票存根联复印件，业务人员因丢失发票或其他原因需要借出发票时，需有书面申请并由各部门经理人员签字，财务人员对于借出发票应进行登记，并及时取回。
7、
发票复印件盖章需由部门经理人员、公司总裁批准，财务人员应进行登记并由当事人签字。
8、开发票时遇到的其他特殊情况，财务人员均应取得公司领导的批准后，才能开具发票。
（二）具体规定
1、
已提供劳务并签订合同的，业务员凭运营中心盖章认可的合同及零星开票通知单或有企业盖章认可的广告认定单，以财务人员核对无误后开具发票。
2、
未提供劳务已签订合同但又未收款的，业务员根据部门经理认可的业务内容，填写零星开票通知单，由部门经理或以上级管理人员签字，方可开具发票。若此项合同终止又收不回原发票视同未回款处理。
3、
未提供劳务，已签订合同且已收款的，业务员可凭零星开票通知单或广告（信息）认定单开具发票。
4、
已提供劳务，但未签订合同且已收回款的，业务员根据运营中心认可的业务内容，填写零星开票通知单或广告（信息）认定单开具发票。
5、
未提供劳务且未签订合同的，禁止开发票。特殊情况如预收款项等，须部门经理专门说明。
（三）回收
1、
当天领出发票，已收款项的，当天必须将款项交到公司出纳处，否则作挪用公款处理；当天未能收回款项的，当天必须将所领发票交还公司财务统一保管；客户因特殊原因需先将发票留下后再结款项的，所开发票金额在2000元以下的领票人必须要求客户签收条经本部门经理签字后交回公司财务。所开发票金额在2000元以上的领票人必须持客户签收并加盖客户公司公章的收条经部门经理签字后交回公司财务。违反此项，每次扣款200元直至开除。
2、
若是抵货业务，当天领出发票，必须要求客户开具同样金额的销售发票交还财务，否则必须将公司发票退回。违反此项，每次扣款100元。
3、
凡将所开发票重新更改、退票（换名称或换金额），必须写明原因并经部门经理签字确认后方可退换。
（四）填写
公司统计（或会计）应根据审核无误的《零星开票申请单》按照发票顺序认真填写，保证真实、准确、完整，并加盖公司发票专用章。不得涂改、挖补或撕毁，如有填错，应整套（存根联、发票联、记帐联）保存，并注明“作废”字样，以备查验。
（五）监督
会计（统计、业务部门）应根据当天的
“支票回收单”核对每张发票（每笔业务发生额）的回款情况，对所开出发票（所发生业务）进行监督。
（六）内容不符时的处理
支票回收的付款公司名称与市场员所报客户名称或所申请发票名称不符时，市场员必须同时上交由付款方加盖财务章的付款说明交财务备案。如无说明，财务先扣留支票，要求业务人员补交说明，如到截止日期仍无说明，按未回款处理。
二、收据管理
1、
收据视同发票管理。
2、
收据、发票不得重复开具，若已开出收据需换开发票，必须要求客户先将收据退回后再补开发票。
3、
以上规定财务部门应严格按规定执行，如不按规定执行出现问题由财务部负全责。
三、支票管理
1、
支票的购买、填写和保存由出纳负责；
2、
建立和健全《银行存款日记帐》簿，出纳应根据审批无误的收支凭单，逐笔顺序登记银行流水收支帐目，并每天结出余额；
3、
出纳收取支票时，须立即开具加盖有“支票收讫”章的一式四联的《支票回收单》，由缴款人在右下角签名后，交缴款人、缴款部门、出纳、会计各留存一联；
4、
支票的使用必须填写“支票领用单”
，由经办人、部门经理、
财务经理、总经理（计外部分）签字后出纳方可开出；
5、
所开出支票必须封填收款单位名称；
6、
所开支票必须由收取支票方在支票头上签收或盖章。
四、票据管理原则
1、
加强票据管理，杜绝单据遗失现象。谁遗失谁负责，罚遗失者每张单据金额的10%，直接从报销金额中扣除（即实报金额为应报金额的90%）。
2、
财务有权拒绝持非正式票据报销。
工资及相应级别报销管理制度
一、
基本原则
（一）一般程序
1、
以出勤日计算每月应发工资；
2、
每月10日发放上月基本工资，20日发放提成或绩效，由公司财务部统一存入员工个人帐户（遇节假日顺延）；
3、
自动离职人员工资待办理完移交手续后于次月10日到财务部结算；
4、
每月2日前由人事部统一上报公司人员考勤、人员岗位及相应社保异动表、奖罚等情况到财务部，部门人员奖金由各部门经理上报。
5、
按照劳动合同的约定及公司的福利待遇制度，根据当月考勤统计情况及公司有关规定由财务部门审核人事部门计算的工资，统一制工资表，执行公司有关制度、规定；
6
工资单经财务经理、部门经理、总经理签字方可发放；
7、
由公司人力资源部统一制定并调整工资管理制度，经公司总经理批准后执行。
（二）
保密原则
工资报酬实行保密管理，任何管理人员及相关工作人员非因履行工作职责之需要，不得向第三方泄露所获悉的公司薪酬结构；任何员工不允许以任何方式询问、议论他人的薪资报酬，并不得向他人泄露自己的薪资报酬。凡违反者公司将做为严重违反劳动纪律者处理。
（三）收入挂钩原则
1、
为适应激烈的市场竞争及各事业部－利润中心的经营管理需要，各利润中心的人员收入、福利与所在利润中心的总体效益相结合，具体工资等级由各利润中心按本工资管理制定拟定。其中：业务人员的收入水平与其本人的业务完成额直接挂钩；非业务人员的收入水平与其所在利润中心的利润指标完成情况相关联；根据不同利润中心的实际情况，条件具备部门的主管（含）以上人员可实行年薪制。
2、
职能部门人员的收入水平与公司的整体利润及个人绩效考评的实际情况挂钩，实行月薪制。各职能部门按照本工资管理制度，根据本部员工岗位职责、员工个人工作资历等情况确定本部员工的工资等级。
（四）备案原则
1、
对于利润中心的业务人员与录入人员的收入标准，可在公司的工资管理制度原则基础上根据自身情况做调整，但必须在年度经营计划中明确说明，并经公司批准后报运营中心备案，方可执行；
2、
所有利润中心、职能部门的人员工资等级必须在财务或运营中心备案（年薪制的除外）。
（五）薪酬结构
1、
薪酬结构种类
1）
年薪制加期权股；
2）
基本工资加绩效工资加期权股
；
3）
基本工资加佣金（提成）制；
4）
基本工资加计件工资加绩效奖励。
2、
基本工资可由基础工资、职务工资、饭补构成。
3、
对应于不同级别的人员公司规定不同金额的费用报销额度，凡在此额度范围内的交通费、通讯费、办公费、招待费、礼品费等与业务相关的费用支出可与下月10日据实报销；同时部门经理对本部门员工费用报销，可在其相应的额度内，根据部门业绩及员工当月工作考核情况予以调整。
4、
实行以上薪酬结构的人员，除了由公司在法定节假日安排加班的按照劳动法规定给予加班费外，均不另外享受加班费。
5、
每位员工只能享受一种薪酬结构，不允许既享受奖金基数又享受提成。
6、
实行薪酬结构（3）（4）类的人员，其佣金(提成)提取标准以及计件工资的计算标准必须符合标准。
